主持：关珊（广东股市广播FM95.3《投教大讲堂》）

嘉宾：林海涵（华夏基金数量投资部指数研究员）

今年以来，险资、券商等机构持续加大对ETF的投资，同时，还有很多股票投资者、主动权益基金持有人新晋成为ETF投资者，推高了ETF规模。Wind数据显示，截至9月22日，ETF份额约1.92万亿份，较月初增加了408.90亿份，涨幅为2.18%。

为促进投资者了解ETF、用好ETF，南方财经投教基地广播专栏节目《投教大讲堂》推出《认识ETF家族》系列专题，邀请国内头部公募机构的专业人士，详解ETF的指数编制方法、基本面特征、市场特征和投资策略。

关珊：如何选择合适的宽基指数ETF进行投资？

林海涵：根据个人的投资目标和风险偏好情况来决定。

不同的宽基指数有不同的特征。比如按市值分，超大盘的上证50，大盘的沪深300、创业板指，中盘的中证500，小盘的中证1000。或者按成长/价值/均衡风格区分，上证50偏向价值，沪深300偏均衡，创业板指和科创50都是偏向成长的。一般而言，市值越小、偏成长风格的指数，指数的波动性、投资风险相对会比较大的，在指数上涨时弹性也会更大，收益和风险是对等的。

我们从指数特征和投资目标结合来看，有三个可选择的投资方向。

第一类就是上证50、A50、沪深300这种大盘龙头，行业分布最均衡，龙头个股的长期收益确定性也相对高些，是更适合作为底仓布局的品类。

第二类是像中证1000这些聚焦中小盘的宽基，中小盘在经济上行周期往往有着更高的收益弹性，想追求高弹性的投资者可以选择来作为补充。

第三类是创业板指、科创50、双创50这类聚焦创业板、科创板的宽基指数，它们往往风格偏向成长，会更多分布在成长性强、科技属性突出的行业中，如果对成长风格有偏好，可以选择这类宽基作为补充加强。

投资组合并非一成不变，也需要根据市场的变化进行调整。宽基指数内部，可以适当地调整大小盘、成长价值风格的比例。但宽基指数作为底仓，自己本身也具备新陈代谢机制，在个人的风险收益偏好和投资期限没有太大变化的情况下，尽量维持相对稳定的比例就可以了，可以围绕这个比例小幅调整，没必要做太高频率的大幅动作。

（风险提示：1、本系列专题数据截止日期，除有特别说明外，统一为2023年8月31日；2、本系列专题所提产品均为举例说明，不代表产品评价或推荐，不构成投资建议；3、市场有风险，投资需谨慎。）