主持人：关珊（广东股市广播FM95.7《投资百事通》）

嘉宾：孙志远（华商基金资产配置部总经理）

主持人：如果是参与个人养老金，跟我自己多交社保，或者是自己去买一些商业保险，或者是做其他投资滚动积累去进行养老相比的话，参与个人养老金有没有一些什么特别的好处？

孙志远：首先我们跟社保比，社保的交费比例是有上限规定的，一部分是单位进行统筹帮您交，一部分是个人缴纳，是按照工资的一定比例扣除的，想少交想多交其实都不太可能，是一个比较固定的模式。因此可能会起到一个基础托底作用，但这个托底的力度相对是比较有限的。而且它在投资上也偏保守，更多是投到类似存款、国债等这种较低收益，但是偏稳健型的资产上。

退休金是退休后才能领取的，理论上投资线是很长的，而投资期限越长，其实经历的牛熊市周期也会越多。如果短期亏损了，是有时间等待下一个牛市，是能享受中长期收益的。因此，我个人理解，对于退休金这种长期限的资金来说，理论上是可以投资一些风险资产的，是有比较高的风险承受能力的。但我们的基本社保这部分，它投资风格会比较偏稳健保守。

而相较于商业养老保险，其实绝大部分商业养老保险是大家用税后收入去交的，因此享受不到税收优惠。其次，保险产品的投资，也不是完全的账户积累制。保险其实是一个类似共同富裕的机制，相当于很多账在一起，如果一年赚得比较多一点，会提一个风险准备金，用于万一以后亏损的时候做补偿，因此它不是一个所见即所得账户。

而如果参与个人养老金有这么几个好处，第一个好处就是丰俭由君。如果您觉得您的财力允许，同时您也想去拔高一下自己退休后的生活水平，您是可以顶着上限去交的，可以比较好的提升退休后的生活水平。

其次，能享受到很多的税收优惠。目前国家规定每一年有12,000元的额度是可以享受暂时不交个税的待遇。什么意思呢？就是这12,000元假如大家交满的话，是可以在当期的所得里面做税前列支，相当于当期是没有交税的。但这不是说不交税，什么时候交税？是在领取的时候，也许过了二三十年，您要领取的时候，会根据每次领取金额收3%的专项税。专项税相较起个税来说要低很多了，尤其对于一些中高收入的人来说，优惠的力度就更大一点。所以在税收上，能够享受到力度比较大的好处。

第三块是在投资品的选择上，相较其他几个品种要丰富得多。我们现在这种个人养老金基金的Y份额、银行的养老产品、保险的养老产品等，货架上的货品是非常丰富的，有高波动的，有中风险的，有低风险的，大家可以根据自己的风险承受能力自行选择。未来可能有相应的投资顾问，因为国家也在酝酿养老金的投资顾问机制，如果制度出来之后，可能将有相应的投资顾问来给大家量身定做相应的配置方案。所以在投资品的选择上，个人养老金相较于其他的基本养老、企业年金有各种各样的好处。

主持人：确实啊这个好处非常的多，个人所得税目前是可以免交，将来领取的时候是按3%的这个税率来交，这个税率比目前现行的个人所得税的税率要低很多。

另外在费用方面，在一些手续费、托管费之类的，也有明文规定要给予优惠的。

证监会发布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》提出，个人养老金基金的单设份额类别不得收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费等销售费用（法定应当收取并计入基金资产的费用除外），可以对管理费和托管费实施一定的费率优惠。

银保监会发布的《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》规定，商业银行对资金账户免收年费、账户管理费、短信费、转账手续费。

（南方财经投教基地、股市广播）