主持人：关珊（广东股市广播FM95.7《投资百事通》）

嘉宾：孙志远（华商基金资产配置部总经理）

根据《个人养老金实施办法》，个人养老金是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品（以下统称个人养老金产品），实行完全积累，按照国家有关规定享受税收优惠政策。

主持人：首先说大家非常关心的一个问题，可能有些人会想，我已经交了社保，为什么还要交个人养老金？这两者到底有什么区别？

孙志远：首先我个人觉得，社保与个人养老金最大的区别就是一个是强制性的，一个是非强制性的。社保是必须要交的，退休后才能领取，而个人养老金，它是一个自愿的属性，你可以选择交也可以选择不交。

那么为什么交了社保还要交个人养老金？这取决于我们交所有养老金的目的主要是为了保障退休后的生活。

我们有个指标可以去衡量退休后保障生活的力度，就是替代率。替代率是指退休后每个月领取的金额，与退休前近5年的平均工资的比值。比值越高代表未来的保障越好，越低就代表保障力度越差。

在发达国家这个指标通常是60%-80%之间，但是在中国如果只交基本养老也就是社保的话——可能各地有差异——但是平均来看，替代率只有20%-30%。举个简单例子，假如你退休前收入是1万块钱一个月，但退休后可能变成两三千了，那么你的生活水平就会有很大的下降。因此，我们需要给自己再多加一份保障。

如果你不想退休后的生活水平下降太多的话，你有很多选择。如果按国际惯例划分会有养老的一、二、三支柱，社保是我们的一支柱，个人养老金是三支柱，此外还有二支柱可以选，就是企业年金。但企业年金在中国发展得一般，主要原因是它属于企业发起的制度，不是个人想交就能交，一定要你所在的企业建立这个计划，你才能去享受企业年金带来的税收优惠，包括退休后领取这份保障。但我们现在绝大部分企业，可能对企业年金兴趣不大，而且会影响当期利润，因此企业年金发展并不太好，养老的主力还是基本社保。而基本社保替代率有些低，所以国家才推出了个人自愿性质的个人养老金账户，来补充到我们的退休保障上。如果大家充分利用好退休金的税收减免机制，再充分利用好投资品长期复利的投资效应，或许能够大大提升退休后的生活水平。

（南方财经投教基地、股市广播）