编者按：为推进以信息披露为核心的注册制改革，从源头把脉上市公司质量，倡导价值投资，由中国广播电视社会组织联合会财经证券委员会、南方财经投教基地主办，联合国内11家主流广播频率，共同推出《一分钟读懂上市公司报告》系列短音频栏目，以读懂上市公司定期报告和招股说明书为重点，共同传播上市公司信息披露知识。第五十二期向各位投资者朋友介绍如何分析现金流量净额及补充资料。

五十二、如何分析现金流量净额及补充资料

现金流量净额是指现金流入量和流出量的差额。

当经营活动现金净流量、投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，企业需要投入大量资金，其资金来源只有举债，融资等筹资活动。

当经营活动现金净流量、筹资活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数时，企业处于高速发展期，为了扩大市场份额，企业仍需筹集必要的外部资金作为补充。

当经营活动现金净流量、投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，此时企业的产品销售市场稳定，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。

当经营活动现金净流量、筹资活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数时，可以认为企业处于衰退期。