退市半年多后，数次被证监会点名的宜华生活（600978）被坐实连续多年重大财务造假，全案违法主体被出具合计3885万元罚单，另有多名主要责任人被采取5年以上至终身证券市场禁入措施。《投资快报》记者留意到，这也是迄今为止A股信披违法案行政罚款的“天花板”。维权律师提示，行政处罚落地同时开启了民事索赔诉讼窗口，凡2017年4月22日至2020年4月26日期间买入宜华生活股票，且2020年4月26日晚仍持股的权益受损投资者，均可提交获赔申请报名索赔。

被查明五份报告存虚假记录

11月3日盘后，已转入全国中小企业股份转让系统挂牌的宜华生活发布公告称，近日公司及相关当事人收到证监会《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》，公司被责令改正、给予警告并处600万元罚款；时任董事长、实控人刘绍喜被警告并处930万元罚款；时任总经理、董事长刘壮超以下18人被警告并分处15-450万元罚款。刘绍喜同时被采取终身证券市场禁入措施，刘壮超等4人分别被采取10年、6年和5年证券市场禁入措施。

经查明，宜华生活2016-2019年共五期定期报告存在虚假记载。其中，2016-2019年四期年报累计虚增营业收入70.9153亿元，各期虚增额分别占当期披露额的40.32%、26.68%、27.18%和12.22%；虚增利润27.7875亿元，分别占当期披露额的88.24%、98.67%、192.78%和99.37%(按绝对值计算）。2016-2018年年报和2019年中报四期累计虚增银行货币资金86.5935亿元，分别占当期披露额的 68.69%、37.79%、76.93%和72.80%。

此外，宜华生活2016-2019年四期年报存在重大遗漏。期间上市公司与控股股东宜华集团控制的两家企业发生关联方资金往来累计321.3178亿元（划转资金157.1097亿元，回流资金164.2081亿元），各年度资金往来额分别占宜华生活当期披露经审计净资产的123.21%、145.93%、107.54%和30.32%。宜华生活对上述巨额资金往来均未记账，亦未按规定在相关年报中披露上述关联关系及关联交易。

在造假方式上，宜华生活通过虚构境内销售业务、高报出口货物销售额等方式虚增营业收入；按照境内销售实际虚增利润以及按照外销平均毛利率估算境外销售虚增利润；通过财务不记账、虚假记账、伪造银行单据等方式虚增货币资金；通过宜华生活名下银行账户向两家关联企业名下的银行账户进行资金划转。证监会在通报中还特别指出，宜华生活通过虚增出口销售额、虚构境外销售回款等方式进行海外业务造假。

退市不影响股民索赔

资料显示，宜华生活前身为“宜华木业”，原为传统家居制造企业，2004年8月作为“汕头民企上市第一股”登陆上交所，2016年前后转型升级为住居生活一体化服务商，实控人宜华集团创始人刘绍喜一度头顶“潮汕资本教父”、“中国木业大王”的名号。由于高负债无序扩张，近年来宜华系公司陷入财务危机，刘绍喜也从富豪榜上的常客沦为失信被执行人。

2019-2020年度，宜华生活累计亏损31.42亿元。2020年5月6日起，股票更名“*ST宜生”。2021年1月19日-2月22日，该股连续20个交易日收盘价低于1元。今年3月22日，*ST宜生摘牌终止上市，成为退市新规下触发交易类强制退市的第一股。

二级市场上，该股曾在2015年上半年飙涨四倍多，但其后即由前复权23元以上历史高点持续下跌，最后交易日收盘价0.52元即为上市最低价，较历史最高价累计跌幅达到惊人的97.8%，市值由鼎盛期的340多亿元缩水至7.71亿元。三季报显示，宜华3今年1-9月实现营收约1.27亿元，比上年同期减少86.11%，净利润亏损11.42亿元，同比-65.8%，期末净资产35.81亿元，报告期末有股东约5.68万户。

需要指出的是，虽然宜华生活已退市转板，但并不影响受损股民主张民事索赔权益。而作为合作多年的审计中介，广东正中珠江会计师事务所对宜华生活2016-2018年度财报均出具了标准无保留的审计意见，显见其没有尽到证券市场“看门人”的勤勉尽责义务，依法应对原告股民的损失承担100%连带赔偿责任，这在以往的同类案件司法判例中已不鲜见。