历时一年多调查和大半年的申辩期之后，证监会针对A股上市公司四环生物（000518）的行政处罚终于尘埃落定。4月26日，四环生物公告称收到行政处罚决定书、市场禁入决定书和结案通知书，因连续5年披露的实际控制人信息存在虚假记载、未披露关联交易等行为，四环生物被处以顶格60万元罚款，被揪出来的“隐形”实控人更是领罚逾2700万元，并被处以终身市场禁入。

连续五年实控人存虚假记载

证监会查明，自2014年起，陆克平通过控制陆宇等13个证券账户及2个权益工具，在 2014 年 2 月 20 日至 2018 年 4 月 11 日交易四环生物股票，同时通过上述账户在四环生物股东大会上行使表决权。此外，陆克平还控制一致行动人赵红等4人账户。

陆克平通过使用上述19个涉案账户组交易四环生物股票，使其控制的四环生物表决权不断扩大，具体交易情况为2014年2月20日起买入四环生物股票，2014年2月21日持股数量占四环生物总股本的5%，2016年6月20日持股数量占四环生物总股本的30%，截至2018年4月11日，持股数量占四环生物总股本的39.42%。

证监会认定，陆克平不晚于2014年5月23日成为四环生物实际控制人，且其在2014年5月23日至2018年4月11日期间实际控制四环生物。而四环生物在2014年至2018年年度报告中，均披露“无实际控制人”等关于公司实际控制人的信息存在虚假记载。

未按规定披露关联交易

证监会的处罚文件中，四环生物的信息披露违法违规行为，远远不止隐瞒实控人一项。2014年10月10日，四环生物子公司新疆爱迪新能源科技有限公司（以下简称新疆爱迪）与陆克平控制的阳光集团子公司江苏阳光置业有限公司（以下简称阳光置业）签订房屋买卖合同，约定新疆爱迪向阳光置业购买阳光敔山湾花园商铺，交易总价为 5345.56 万元。证监会认定，四环生物及其子公司新疆爱迪与阳光集团及其子公司阳光置业均为陆克平控制的公司，上述交易属于关联交易。四环生物未按规定在2014年年度报告中披露上述关联交易，涉嫌构成信息披露违法的行为。

此外，证监会还查明，陆克平及其一致行动人赵红、华樱、倪利锋、何斌共同持有四环生物股票达 5%及每增加 5%时未履行报告、公告义务，且在限制交易期限内继续买卖四环生物股票。陆克平及其上述一致行动人控制的账户在限制交易期限内累计买入6.27亿股，累计买入金额43.21亿元；累计卖出2.72亿股，累计卖出金额19.51亿元。

陆克平及其一致行动人赵红、华樱、倪利锋、何斌合计持股达 30%未按规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约等义务。涉案期间，陆克平及其上述一致行动人控制的账户持续交易四环生物，2016年6月20日，其共同持有的四环生物数量占四环生物总股本的比例达30%时未按规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约等义务，且在2016年6月20日后仍持续交易四环生物，总体为净买入。

实控人“申辩”未果

事实上，证监会在去年9月份就已经开出《行政处罚事先告知书》，直指陆克平及公司的上述信披问题。公告显示，就上述问题，陆克平曾提出四点申辩意见，请求免除信息披露违法行为的处罚，请求从轻或减轻限制期内交易行为的处罚。不过证监会没有予以采纳，并开出了严厉罚单。

对四环生物的信披违规行为，证监会责令公司改正，给予警告，并处以 60 万元的罚款；对四环生物董事长孙国建采取5年证券市场禁入措施。对于涉案的其他人员，也分别给予了1万到100万不等的罚款。

此外，证监会在公开文件针对陆克平相关行为的措辞，也颇为严厉。证监会表示：“陆克平自2014年开始增持四环生物股票，达5%时及增持过程中每增加5%时未依法公告、报告，且存在限制交易期内违法买卖股票的行为，并指使四环生物从事信息披露违法行为，其违法行为持续时间长，手段特别恶劣，涉案数额特别巨大，严重扰乱市场秩序并造成严重社会影响，在重大违法活动中起主要作用，致使投资者利益遭受特别严重的损害。陆克平知悉并组织实施上述行为，违法情节较为严重，决定对陆克平采取终身市场禁入措施。”

这些股民有望挽回损失

维权律师表示，四环生物罚单尘埃落定，相关受损股民可以正式进行起诉索赔挽回损失。参考相关案例，初步预计四环生物索赔条件或为：在2015年3月28日至2019年1月7日（含当日）买入四环生物股票且在2019年1月8日之后卖出或持有的推定受损投资者或可索赔投资差额损失、佣金、印花税和利息（具体索赔条件以法院认定为准）。

《投资快报》记者提醒股民，进行维权初步需要准备的材料包括：买卖四环生物股票的全部对账单或交割单原件、身份证复印件、深圳证券交易所股东卡复印件等。

打印股票交易对账单注意事项：对帐单原件上需要加盖证券公司营业部印章，有股东姓名，股 东证券账户号码及身份证号码，买卖股票的时间、价格、证券代码、股数、佣金印花税等信息，现在还持有这只股票的投资者必须打出股东库存股的情况。