9个月前刚被证监会处罚的国内知名钾肥企业*ST藏格（000408），眼下又卷入新一轮监管风波。刚刚过去的9月10日晚间，该公司公告，因涉嫌信披违法违规，公司控股股东西藏藏格创业投资集团有限公司及实际控制人肖永明，当日分别被中国证监会下发《调查通知书》予以立案调查。

上海市东方剑桥律师事务所资深证券股票索赔律师吴立骏认为，近年来，藏格集团及肖永明已先后被深交所和证监会处分，此次双双遭遇监管升级，应和控股股东与关联方违规占款、上市公司信披不合规等过往违法违规行为有关。而此前的*ST藏格虚假陈述民事索赔案已开庭审理，目前符合两轮索赔区间中任一区间条件的受损股民均可依法起诉争取获赔。

大股东违占资金早露端倪

事实上，*ST藏格大股东违规占用上市公司资金早有“前科”。

2017年9月，深交所对*ST藏格、肖永明及藏格集团等当事人予以通报批评处分。处分决定书揭示，2016年1月1日至2017年4月17日期间，控股股东藏格投资集团通过挪用藏格钾肥银行承兑汇票方式累计占用*ST藏格资金约9.37亿元，*ST藏格未及时履行信披义务。

2019年9月，*ST藏格、藏格集团及肖永明等责任人再遭深交所公开谴责。经查明，2018年1月至2019年4月期间，藏格投资集团及其关联方累计发生非经营性资金占用本金约22.04亿元，截至2019年4月底仍有约21.53亿元未归还。此外，藏格集团及肖永明等作为重组业绩补偿方，还存在超期未能完全履行业绩承诺补偿义务的情形。

除了交易所监管，证监会也在行动。2019年11月28日，青海证监局向*ST藏格及肖永明等16名当事人下达《行政处罚决定书》、《市场禁入决定书》，*ST藏格被责令改正给予警告并处60万元罚款，实控人肖永明被两责并究处以90万元罚款，同时采取5年证券市场禁入措施，全案罚款总计229万元。

证监会曾点名批评财务造假

经查明，2017年7月至2018年12月期间，*ST藏格通过开展虚假贸易业务的方式，两年虚增营业收入、利润总额约6亿元，虚增预付账款约5.22亿元，虚增应收账款471万元；2018年1月至2019年4月，藏格集团及其关联方利用虚假贸易业务预付账款、钾肥销售业务应收账款，非经营性占用*ST藏格资金约22.14亿元，截至2019年6月30日占用余额约21.64亿元。以上导致*ST藏格披露的2017年报、2018年半年报和2018年报存在虚假记载、重大遗漏及未及时披露重大事项的行为，构成虚假陈述。

2020年4月，《证监会严厉打击上市公司财务造假》要闻中点名了*ST藏格等四家反面典型，指出*ST藏格2017年7月至2018年串通上百家客户，利用大宗商品贸易的特殊性实施造假。今年4月30日，*ST藏格公告，因对*ST藏格关联方资金占用以及长期股权投资减值无法获取充分适当的审计证据，也无法执行替代性程序，年审机构对公司2019年财报出具了无法表示意见的审计报告，公司股票自5月6日起被实行“退市风险警示”处理（*ST）。

6月7日，*ST藏格公告藏格集团及其关联方直接非经营性占用资金3.3亿元，间接非经营性占用资金6.39亿元，控股股东未完成业绩承诺应支付的补偿款达1.24亿元。6月8日晚，公司公告称收到控股股东及其关联方归还的部分占用资金5亿元。6月28日，*ST藏格公告控股股东及其关联方已归还目前公司自查发现的全部占用资金及资金占用费，并已向公司赠送《利润补偿协议》约定的需赠送给上市公司的分红收益。

已有股民发起维权起诉

而在行政监管处理之外，*ST藏格、肖永明等相关责任主体还面临民事赔偿责任。该公司8月28日的半年报中披露，截止今年6月30日，西宁中院已受理41名股民诉公司证券虚假陈述责任纠纷案，总请求赔偿金额约665.54万元，41案均已开庭审理但尚未形成生效判决、裁定，对公司利润的影响尚不确定。

吴立骏律师提示，根据证券法及相关司法解释，在2018年4月28日至2019年4月29日期间买入*ST藏格并在截止日收盘仍有持股，或2020年9月10日盘后持有*ST藏格股票而产生浮亏的投资者，可提交获赔报名申请。2019年6月末和今年6月末，公司股东总数分别约3.69万户、2.28万户，其中符合索赔条件者或为数不少。

值得一提的是，在金谷源（*ST藏格的前身）证券虚假陈述投资者民事索赔诉讼中，吴立骏律师曾代理部分原告取得胜诉判决，石家庄中院判定投资者获赔额为实际损失的65%，还有部分受损股民通过庭外和解获得了赔偿。

二级市场上，*ST藏格股价自今年5月13日创3.55元历史新低后一路走高，短短16个交易日累计涨逾八成，深交所6月5日向公司下发了关注函，要求说明是否存在内幕信息提前泄露的情形，是否存在内幕交易的情形等，公司回函表示不存在前述问询情形。