根据国家能源局发布的数据，2023年一季度，全国光伏新增并网3366万千瓦，同比增长154.8%。全国光伏发电装机容量达到4.25亿千瓦，风电光伏正在成为新增发电装机和新增发电量的主体。在光伏全产业链基本实现国产化的背景下，未来光伏产业还将我国可再生能源发展发挥更大的作用。

（1）硅片环节

硅片是硅料的下游环节，一般的生产过程是将硅料铸成硅锭，然后切割成片，加工成硅片。目前主要分类为单晶硅片与多晶硅片两种，其中单晶硅片以其高转换效率优势，已基本完成对多晶硅片的替代。随着光伏产业链持续降本增效，硅片环节将由降本需求驱动，大尺寸、薄型硅片趋势将会越来越明显。

（2）电池片环节

电池片环节通过在硅片表面增设银线，使其具备光电转换能力。光电转换效率是电池片环节核心盈利点，该环节技术迭代较快。目前光伏行业主流的电池技术有两种: P型和N型。

P型电池以PERC技术为主，当前在电池市场占据重要席位，相比P型电池，N型电池具有转换效率高、衰减率慢等优点，是未来技术发展的核心方向，主要有TOPCon与HJT两大方向。

（3）光伏组件环节

光伏组件是光伏产品的末端环节，处于光伏行业的中下游。组件环节通过将多个电池片串、并联链接和严密封装，形成组件并用作电源。由于组件环节技术壁垒相对较低、资产轻，组件行业具有集中度低、竞争激烈的特点。

组件环节技术变革较小，核心竞争力取决于渠道、品牌和供应链管理能力。由于组件环节直接面对终端客户，企业手握客户资源，目前的组件龙头多为一体化厂商或正在拓展一体化。

（4）光伏行业特点

光伏行业具备一定的周期性。光伏产业链较长，上游硅料扩产周期长、投入大，而终端运营厂商需求会受海内外产业政策资金成本、组件价格等因素影响波动。同时光伏属于技术密集型产业，企业之间的竞争长期来说依赖于光伏度电成本的下降。因此，光伏行业在各环节上均有技术革新，这可能导致产业格局变化，如上游的颗粒硅技术、硅片的尺寸变化、HTJ等技术，均可能改变行业。

（南方财经投教基地 邓炜晴）