近日召开的十三届全国人大四次第二次全体会议上，最高人民法院院长周强所作最高人民法院工作报告显示，2020年人民法院严惩操纵证券期货市场、内幕交易、涉地下钱庄、洗钱等犯罪，严厉打击逃废债行为，服务防范化解金融风险，维护金融市场秩序和国家金融安全。依法严惩违规披露信息、欺诈发行股票等犯罪，对资本市场违法犯罪“零容忍”。

事实上，更早一些证监会通报的2020年证监稽查案件办理情况显示。在过去的一年，其共办理案件740起，其中新启动调查353件（含立案调查282件），办理重大案件84件，同比增长34%；全年向公安机关移送及通报案件线索116件，同比增长一倍。其中，全年新增信息披露立案案件84件，其中财务造假立案33件，案件数量与去年基本持平。

对此，维权律师向透露：“证监会依法从重从快从严打击资本市场欺诈、造假等违法活动，彰显保护中小投资者的决心。去年新增立案案件中，尤以财务造假案件最为常见，属于典型信息披露违法违规案件。”

本期金融315栏目，梳理了2020年被立案调查的五大典型财务造假案件，并列出相关索赔区间，供投资者参考。

子公司连续三年财务造假，亚太药业将被罚

2020年1月2日，亚太药业公告收到证监会立案调查通知书，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司进行立案调查。经过一年多的调查，亚太药业在2021年2月28日晚间公告称，公司2月26日收到中国证券监督管理委员会浙江监管局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》。

经查明，2015年底，亚太药业收购上海新高峰生物医药有限公司00%股权，上海新高峰成为亚太药业全资子公司并纳入合并报表范围。2016年至2018年期间，上海新高峰在未开展真实业务的情况下，确认来自安徽贤林生物科技有限公司等第三方主体实现资金流转。 

2016年上海新高峰合计虚增营业收入10053.27万元，虚增营业成本6470.94万元，虚增利润总额3351.73万元，分别占亚太药业同期披露营业收入、营业成本、利润总额的11.65%、12.37%和23.29%。2017年，上海新高峰合计虚增营业收入17608.24万元，虚增营业成本10186.04万元，虚增利润总额7370.78万元，分别占亚太药业同期披露营业收入、营业成本、利润总额的16.26%、16.96%和31.08%。2018年，上海新高峰合计虚增营业收入17731.65万元，虚增营业成本10817.32万元，虚增利润总额6687.03万元，分别占亚太药业同期披露营业收入、营业成本、利润总额的13.54%、14.73%和27.70%。上述财务数据纳入亚太药业合并报表后，导致亚太药业2016年、2017年、2018年年度报告的财务数据及相关披露信息存在虚假记载。

亚太药业及相关责任人财务造假事实始被揭露，亚太药业拟被处罚与此前子公司上海新高峰财务造假有关。上海新高峰2016-2018三年期间虚增利润分别为3351.73万元、7370.78万元、6687.03万元，分别占亚太药业同期披露利润的11.65%、31.08%、27.7%。上述财务数据纳入亚太药业合并报表后，导致亚太药业2016年、2017年、2018年年度报告的财务数据及相关披露信息存在虚假记载。

维权律师提醒，在2017年4月22日-2020年1月1日期间买入亚太药业（002370）、亚药转债（128062），并在2020年1月2日及之后卖出或仍持有而受损的投资者，均可参与诉讼索赔征集。

财务造假与关联交易交织，延安必康多项违规被处罚

延安必康于2020年3月25日收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》等有关规定，证监会决定对公司进行立案调查。2020年8月17日，公司收到陕西证监局下发的《行政处罚事先告知书》(陕证监处罚字[2020]4 号)。

2020年10月15日，公司收到陕西证监局下发的《行政处罚决定书》([2020]5号)，证监会认定延安必康存在：(1)相关年度报告存在重大遗漏，未披露控股股东及其关联方非经营性占用资金情况;(2)相关年度报告存在虚假记载，虚增货币资金;(3)相关临时报告信息披露内容不准确、不完整，存在误导性陈述。经测算，2015至2018年延安必康的控股股东及其关联方非经营性占用上市公司资金累计44.97亿元，延安必康《2015年年度报告》虚增货币资金7.9亿元，《2016年年度报告》虚增货币资金20亿元，《2018年年度报告》虚增货币资金8.1亿元。从行政处罚决定书看，延安必康涉及虚假记载、重大遗漏、误导性陈述等多项证券虚假陈述行为。

经过调查，证监会认定延安必康通过虚假财务记账、伪造银行对账单等方式，掩盖关联方非经营性占用上市公司资金情况，存在虚增货币资金情形。通过上述方式，延安必康《2015年年度报告》虚增货币资金7.94亿元，占当期披露的经审计总资产的8.99%和净资产的15.18%；《2016年年度报告》虚增货币资金20.57亿元，占当期披露的经审计总资产的11.40%和净资产的24.31%；《2018年年度报告》虚增货币资金8.11亿元，占当期披露的经审计总资产的3.94%和净资产的8.47%。

维权律师提醒，于2016年4月26日-2020年3月25日期间买入，并在2020年3月26日及之后卖出或仍持有而亏损的投资者，可参与诉讼索赔咨询及登记。

ST金刚连续三年虚增利润数亿，证监会点名通报批评

2020年4月8日，豫金刚石公告收到证监会立案调查通知书，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司进行立案调查。

证监会在通报中称，ST金刚“连续三年累计虚增利润数亿元；未依法披露对外担保、关联交易合计40亿余元；实控人累计占用上市公司资金23亿余元。涉案金额巨大，违法性质严重。”

虽然证监会还未对ST金刚财务造假做细节披露，但翻看公司财报，多处数据明显存疑。2019年前三季度，公司净利润均为盈利几千万，而年报出现业绩大变脸，从盈利几千万变为亏损52个亿。此外，从2020年三季报和半年报来看，公司营收同比已经大幅下滑，但营业成本的降幅却不成比例，营业成本占营业收入的比例由2019年的三分之二增长到2020年的近100%。专家表示，公司财务数据在存货、经营性现金流、毛利率等多方面都存在疑点。

更加深入的分析表明，ST金刚的销售毛利润率，销售一块钱带来多少利润，是行业平均值的5.8倍将近6倍，远远超过行业平均，换句话说这个公司比别的公司特别能赚钱，这是不正常的、没有理由的。第二，从它的销售的增长和利润增长的对比来看，它的销售增长远远超过利润增长2000多倍。换句话讲，它的销售业绩有可能是通过关联交易的方式虚增的。

根据现有信息，维权律师初步认为，于2020年4月7日之前买入，并在2020年4月8日及之后卖出或仍持有而亏损的投资者，可参与诉讼索赔咨询及登记。 

虚增利润20余亿，多次违规*ST宜生被证监会点名

2020年4月27日，*ST宜生公告收到证监会立案调查通知书，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司进行立案调查。

2021年1月29日，证监会通报，根据专项核查发现线索，2020年4月份依法对*ST宜生涉嫌信息披露违法违规立案调查。现初步查实，*ST宜生2016年至2019年定期报告存在严重虚假记载。一是通过虚构销售业务、虚增销售额等方式虚增利润20余亿元；二是通过伪造银行单据等方式虚增银行存款80余亿元；三是未按规定披露与关联方资金往来300余亿元。目前，案件已进入行政处罚审理程序，将依法从严追究相关主体违法责任。

　业内人士指出，根据《证券法》及虚假陈述司法解释的规定，上市公司等因信息披露违法被证监会处罚，受损投资者可以依法起诉索赔，赔偿范围包括：投资差额、佣金、印花税和利息损失等。

维权律师表示，*ST宜华适格投资者索赔一触即发，只待证监会正式下发行政处罚决定书。于2020年4月26日之前买入，并在2020年4月27日及之后卖出或仍持有而亏损的投资者，可参与诉讼索赔咨询及登记。 

连续七年虚增利润累计10亿元，中信国安拟被处罚

2020年5月17日，中信国安公告收到证监会立案调查通知书，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司进行立案调查。经过近一年调查，证监会于近日下发行政处罚事先告知书，中信国安涉嫌在2009年至2014年期间，累计虚增营业收入5.06亿元，累计少计财务费用5.06亿元，累计虚增利润总额10.12亿元。于2010年2月6日-2020年5月17日期间买入中信国安，并在2020年5月18日及之后卖出或仍持有而亏损的投资者，可以参与索赔登记。

正如证监会在通报中说明财务造假案件呈现“案发领域增多，系统性、规模化特征明显，财务舞弊与其他违法行为相互交织”的特点。每一个上市公司造假的背后，都有千千万的股民踩雷。上市公司利用信息不对等，严重损害投资者的合法权益。对于满足索赔条件的股民来说，及时加入股民索赔队伍维权，是法律赋予股民的权利，也能帮助股民弥补亏损。